訪問蘭:高瓴資本重倉持有的19只個股,坐等翻倍!

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發布時間:2021/01/1111:12:44 評論 28 views

高瓴資本重倉持有的19只個股

1,恒瑞醫藥

A股醫藥第一股,抗腫瘤創新藥龍頭股,當前總市值4860億,高瓴資本2015年末,持有1662萬,目前退出10大股東。

2,美的集團

中國家電新龍頭,超越格力電器,成為行業全家電產業鏈的新龍頭,當前市值6200億。高瓴資本2015年末,開始陸續介入,一直持續到2018年都在加倉,累計持有1.08億股,2019年11月初的數據顯示,高瓴資本持有6100萬股美的集團,退出10大股東。

3,寧德時代

新能源電池動力領域龍頭企業,當前總市值5800億。2020年7月17日,高瓴資本認購寧德時代定增6211萬股,持股比例2.27%,位列第九大股東,認購價格161元/股,鎖定期6個月。

4,格力電器

國內空調家電領域第一龍頭,當前總市值4150億。高瓴資本出資400億,持股比例15%的股份,大約持有9億多股,認購價格46.17元/股。

5,海螺水泥

國內水泥行業的翹楚,有水泥中的茅臺之稱,當前總市值2960億。高瓴資本2019年三季度斥資15億元買入3732萬股,持股成本在40元左右,位列第7大股東。

6,藥明康德

國內創新藥CRO龍頭,當前總市值2700億。高瓴資本2019年7月26日斥資48.3億買入約7278萬股,持股成本在66.36元。

7,愛爾眼科

國內眼科醫院第一龍頭,當前總市值2760億。高瓴資本2018年1月4日介入,10.26億買入約6218萬,持股成本在16.5元。

8,公牛集團

轉換器和墻壁開關插座領域龍頭企業,當前總市值1150億。高瓴資本2017年12月4日出資8億元,購買了公牛集團1206萬股,占總股本2.011%,持股成本66.35元左右。

9,華蘭生物

中國血液制品龍頭企業,當前總市值840億。高瓴資本2020年3月27日出資20億,購入其子公司華蘭疫苗15%的股權。

10,泰格醫藥

國內最好的CRO創新藥外包服務公司之一,當前總市值1130億。高瓴資本2019年6月30日出資3.75億購入泰格醫藥8333萬股,持股成本在45元左右。

11,廣聯達

國內建筑信息行業龍頭老大,當前總市值786億。高瓴資本2020年6月16日出資15億購入廣聯達2971.47萬股,持股成本在50.48元左右。

12,恩捷股份

國內最大的濕法鋰電池隔離膜生產企業,當前總市值929億。高瓴資本2020年9月1日出資15億購入恩捷股份2083萬股,持股成本72元。

13,甘李藥業

是國內胰島素生產龍頭企業,當前總市值623億。高瓴資本2014年11月12日,以?5.4億人民幣承接了甘李藥業的一級市場股份,持有1684.44萬股,占總股本比例?5.03%,持股成本為32.05元。

14,凱萊英

全球行業領先的CDMO解決方案提供商,當前總市值637億。高瓴資本2020年2月16日,以23.11億人民幣認購凱萊英定增,持有1870萬股,價格為123.56元/股,鎖定期18個月。

15,金域醫學

國內醫學獨立實驗室龍頭,當前總市值436億。2019年年報顯示,高瓴資本旗下HCM中國基金,新進成為金域醫學第6大流通股股東,持有股數為575萬股,持股成本大概在50元左右。

16,國瓷材料

MLCC材料龍頭,當前總市值376億。高瓴資本2020年6月18日,以6.75億人民幣認購國瓷材料,價格為?20.67?元/股,認購3120萬。

17,健康元

非主流制藥公司,核心資產是麗珠集團,當前總市值290億。高瓴資本2020年7月11日,以21.73億人民幣認購健康元全部定增,持有1.69億,價格為12.83元/股。

18,水井坊

當前總市值347億。高瓴資本2019年2月份開始建倉水井坊273萬股,截止2020年二季度末,還持有452.5萬,持股成本大概在30-40元之間。

19,良品鋪子

高端零食第一股,國內零食風口龍頭,當前總市值242億。高瓴三家子公司合計持股良品鋪子的13%,位列第三大股東,由于是原始股投資,成本價不詳。

張磊最經典的36句話

一、最好的投資是不需要退出的投資

1,我真正的投資哲學源于中國,我有三個哲學觀,分別是:“守正用奇”、“弱水三千,但取一瓢”和“桃李不言,下自成蹊”。

“守正用奇”語出老子《道德經》的“以正治國,以奇用兵”;?

“弱水三千,但取一瓢”引申自《論語》,看準了好的公司或業務模式就要下重注。

“桃李不言,下自成蹊”出自《史記》,只要做正確的事情,不用去到處宣傳,好的企業家會找到我們。

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2,“邏輯上的升維”和“決策上的降維”無疑是對真相的最好描述,只有在更少的、更重要的變量分析上持續做到最好,才是提高投資確定性與大概率的最簡單、最樸素的方法。

3,最好的投資是不需要退出的投資,“騎驢找馬”不是我們的投資方式,我更在乎一家企業有沒有長期持續的增長潛力。

4,從投資者的角度來說,風險投資很多是需要退出的,而人才是永遠不需要退出的投資。

5,我要找的是具有偉大格局觀的堅定實踐者。這個人怎么找到?有兩種模式,一種模式是人海模式,到處參加各種會議,一個地方一個地方跑。

6,我們采用的是研究型模式,通過研究發現哪個是最好的商業模式,然后我們再尋找跟最好商業模式契合的最好創業者,我們再一起發展。?

這種研究模式讓我們對事物有了深刻理解。

如果理解的結果可以通過二級市場實現,我們就買入股票長期持有,如果沒有這樣的公司,我們就尋找私人市場,如果沒有私人市場,我們就自己孵化。

7,高瓴的本質是一家“投資于變化”的機構,資本市場永遠在變,而只有深入的基礎研究才能讓你對變化有深度理解。

二、與高瓴契合的三種企業家精神

8,一個好的投資者要有強烈的質疑能力,一個好的管理者要有更強的親和力和管理能力,這兩個角色有很多不一樣的地方。

9,投企業家很重要的幾點:

第一,非常具有學習型精神,而且能夠打造學習型組織。

第二,能夠有強大的聚人能力。

第三,有很強的對自己邊界的認識。

10,與高瓴契合的企業家精神:?

第一,“長期”。好的企業家精神是長期能延續自己的生命,超越自己的生命,能打造一個偉大的企業、組織,能超越自己。?

第二,真正地能夠實踐價值投資。真正好的企業家精神,是非博弈性的企業家精神,是一個價值創造的企業家,每天要打造護城河,要深挖墻、廣積糧、緩稱王,桃李不言、下自成蹊,你不用到處講你有多好。?

第三,要有偉大的格局觀。真正有格局觀的企業家,對企業、員工、競爭對手,包括各個方面有很強的同理心,能夠理解別人。

11,最大的危險在于,一天天把自己活在泡沫和象牙塔里。你越成功,你周圍貧窮的朋友越少,一方面你要做公益,一方面你要保持聯系,真正地觀察尋找這些機會,才可以帶動企業的發展。

12,我自己的特點是愛折騰,不滿足現狀,愛挑戰自己。今天我們公司規模已經這么大了,但是我總在公司內部說二次創業,永遠創業。

13,如果一個創業者跟我說,我做的每個決策都是正確的,那我一定回答他,你一定沒有做過冒險的好決策,你這個人沒有去冒應該冒的險,你太循規蹈矩了,其實不適合創業。

14,創業一定是要冒風險的,如果他覺得冒風險是有代價的,或者老有人在董事會看著他,他就不敢去冒風險。創業者最大的風險是不變,他不去冒風險實際上是股東在冒最大的風險。

15,全世界的人大幅度地低估了中國產業發展縱深和內需消費市場,其實很多時候是供給創造需求。

16,真正的企業家精神能夠在消費升級中看到未被滿足的消費者,能為三、四線城市人群提供更便宜、更好的服務,內需中的服務能夠帶領和引導下一代的消費。

三、護城河的本質

17,很多人對護城河這個概念的認識很僵硬,就是一定要做成壟斷。實際上我不認為這是一個好的思維模式。

18,我經常開玩笑說,做就要做成一個大的,做大了就要做成一個永恒的,永恒不就壟斷了嘛?但是我又加了一句:“早死早超生”。?什么叫早死早超生?自己要顛覆自己。換句話說,我對護城河的理解,實際上是一個動態的變化中的護城河。

19,長期創造最大價值的,并用最高效的方式和最低的成本創造最大價值的才是企業“護城河”的本質,如果你不能夠創造長期價值,這個護城河就是紙老虎。

20,(創業者)要不斷地重新去想,你的護城河在哪里,你每天早上起來多做一天的工作,是在增加你的護城河,還是在減小消耗你的護城河,每天都問自己這個問題,before?you?go?to?work,?ask?yourself。

21,簡單地賣產品,如果提升附加值,就可能變成賣一種服務,如果再抓住關鍵機會可能變成一個平臺,使賣產品和賣服務的人都可以用這個平臺。

22,生意模式博大精深,在這個過程中,一個企業家能看清楚生意的本質是什么,他的理念和格局觀就是不一樣的。

四、警惕招各方面都No.1的人

23,強大的學習能力和對事物敏銳的洞察力,是一個人能力的“護城河”。

24,做時間的朋友,需要極強的自我約束力和發自內心的責任感。?

25,在多數人都醉心于“即時滿足”(instant?gratification)的世界,懂得“滯后滿足”(delayed?gratification)道理的人,早已先勝一籌。我把這稱為選擇延期享受成功。

26,成功也好,或者是短期取得了成績也好,很容易產生成功慣性,很容易在自我實現的怪圈里。

27,我很警惕招那些各方面都No.1的人,這種人可能并不是真的很喜歡所做的事情,而只是因為想要成功的慣性在做事,這種思想的人其實走不遠。

28,我在2005年創建公司的時候,對我想招員工的特質說了三個詞,好奇、獨立與誠實。

29,對想干大事的,想有更高成就的人,除了這三點以外,還要很寬容,很能夠欣賞別人,還要有很強的想象力,而且能釋放自己的想象力,同時要有很好的身體。

30,我的領導風格受兩方面影響:

一是中國古代文化,尤其是老莊哲學;

二是互聯網思維、互聯網精神。?

從中國哲學的角度來講,比較像是老子的“無為而治”。

而從真正的組織行為學來講,我相信的是互聯網模式帶來的一種顛覆,我稱之為去中心化的管理模式。?

像任正非所言,在前線打仗,應該是聽到炮聲的人去做決策,而不是聽到炮聲的人要打電話給連長、再打給營長、營長再打給團長再做決策。

去中心化決策模式能大幅度地提升在前線的班長和戰士的作戰能力。

31,第二就是大幅度減少公司的層級。同時,精挑細選每一個員工。?

這就是我的理念,“去中心化”加“消減層級”,爭取讓每一個人都能夠戰斗。

五、永遠賭人類的智慧和企業家精神

32,我最佩服的人有兩個,一個是巴菲特,一個是大衛·斯文森。我最佩服巴菲特的首先是他的投資能力。另外我也十分佩服他是一個具有強烈同理心的人。?我很喜歡這種有同理心的人,同理心能使他更好地去了解年輕人,了解和他不一樣的人,了解管理層。

同理心對于投資,人生,甚至家庭、人際關系,都是一個非常好的品質。

33,我談的價值投資是我的信念,一種能夠給我一個心靈的安靜、讓我能非常舒服做投資的方式,我認為價值投資是我投資、工作、生活的方式。

34,大多數人往往重視回報,少數人管理風險,卻極少有人關注成本,極少有人真正理解時間的價值。?回報會隨著時間日益增多,成本會隨著時間變本加厲,而風險會隨著時間相對緩和。

35,超長期投資對出資人(LP)的要求很高,需要對投資人(GP)非常信任。我們選擇的LP都是超長線資本,像大學捐贈基金、家族基金、養老金、主權基金,這些錢都是要傳子傳孫的。?高瓴只給這樣的投資者管錢,這些人也真正理解我們的戰略,大家之間有最少的隔閡。?只有你的資本是長期的,才有條件花時間和精力去思考什么才是具有長期前景的生意模式,什么樣的企業值得持有30年以上。

36,全要素生產力的下降、老齡化到來、全球總負債又很高,實際上是轉移成本越來越高,我們留給下一代的負債越來越高。?大家不用很悲觀,歷史長河中要永遠相信,如果給你一塊硬幣賭的話,永遠賭人類的智慧和企業家精神。

?格力電器(SZ000651)???貴州茅臺(SH600519)???寧德時代(SZ300750)??

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匿名

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