投資經理是做什么:你們是如何做好一個投資經理人的?

avatar
avatar
小編007
270819
文章
0
評論
發布時間:2021/04/1523:07:26 評論 15 views

一種是理財,一種是投資。理財主要是花錢相對不怎么花費精力的投資行為,相應收益率低。投資是激進一些的投資行為,需要經過自己分析、參與、盡職調查等實行高收益的投資。

一、投資經理具體是干什么的收入怎么樣

就是找 人把錢放到你這里 ,你幫他理財投資(買 股票買基金買期 。 如 的好,投資經理人的收入是很高 的,但是看你剛入行,一開始是不會讓你真正做投資經理人的。 其實你可以看下《當幸福來敲門》,里面主角最后就成為投資經理人,里面也講到了一小部分他們的工作。

祝你好運。

二、PE,VC投資經理們都在做什么

創投公司的 比證券投資經理辛苦 ,比銀行的信貸員辛苦。怎么樣做 好一名投資經理呢 ?作為創業投資公司的投資經理,從業初期,需要跟著資深的投資經理或者總經理去創業企業參與盡職調查,根據調查的資料撰寫盡職調查報告。工作的內容主要就是文字工作。工作的成績取決于能夠獲得的資料和整理資料的能力。尤其是對于行業研究工作,需要搜集大量信息。面對浩繁的資料,從里面抽取有價值的、可靠的信息。很耗神。其次要向項目渠道尋求項目,如:咨詢市場研究公司、投資銀行分析師、律師,會計師等?;蛘叱鱿袠I會議、投資會議、創業者參加的項目演示會議、閱讀行業報刊、互聯網搜索和研究、與創業者交談、網聯其他VC等。在沒有具體項目時,就是搜集自己領域的行業信息和資料,獲得盡量多的外部研究報告,對自己感興趣的行業進行研究,發現行業的價值爆發點,從而培養項目的敏感性。最重要條件,是要將別人的報告和觀點,綜合自己的考察,去偽存真,變成自己的信條,能夠列出足夠的理由來說服自己,此后方能說服別人,否則只能是人云亦云。
有項目的時候,投資經理要在主管領導的指導下按照《項目快速篩選問題表》的內容,區分不可克服障礙和可克服障礙。對于有不可克服障礙的項目,即行放棄,對于主要障礙可克服的項目,由投資經理提交項目立項意見書,立項后,需要與對方簽署意向性的投資協議或者保密協議,以便按照問題清單進行深入的盡職調查。調查管理團隊,直接與管理團隊打交道。并能夠出具《盡職調查報告》、還要收集創業項目的背景資料、數據,并深入研究對方的商業計劃書及近期財務報表。通過直接與客戶交流、與行業專家洽談、與先前的投資人交談,對其定性評估財務,也可利用律師評估知識產權建立估價模型。然后形成書面的交立項報告或投資風險建議書呈交與上級領導。盡職調查報告的撰寫首先是對盡職調查獲取資料的整理,然后是風險的分析。因為需要深入挖掘優勢的企業,往往是因為商業模式不夠成熟或者企業處于發展的早期。
隨著投資經理行業研究的增多和參與盡職調查的次數增加,就具備獨自負責去一些企業做實地調查的實力。由于真正具有投資價值的企業,對企業非常重要,往往會有資深投資經理或者公司老總負責接洽調研。因此,一般投資經理被獨自派遣到實地調查的企業,很有可能是不會投資的企業。那么,投資經理對這樣的企業的調查是不是就是浪費彼此的時間呢?不是的,這種接觸仍然是有價值的。首先,從企業的解讀來說,雖然最終沒有獲得投資,但是在與投資經理的交流中可以獲取很多有關創業投資的相關信息,增加了對創業投資的了解,對于以后可能的融資行為也有一定的指導作用;從投資經理的角度來說,可以近距離接觸一個行業的企業,至少對行業有了一手的認識,同時鍛煉了談判能力,也積累了項目資源,隨著企業的成長,很有可能成為可以投資的對象??梢哉f,不成熟的企業和不成熟的投資經理之間的搭配是非常門當戶對的。雙方可以各取所需,本著向前看的態度,相信在將來會有合作的機會,才是一種正確積極地態度。投資后管理也是投資經理的重要工作。支持本單位的受資企業。研究和協助規劃受資企業的戰略、管理團隊建議經營方案、處理幫助受資企業建立業務關系。幫助他們優化技術路徑、商業模式和盈利模式,幫助他們組建優化的公司架構,幫助他們物色和吸引優秀的人才,幫助他們建立清晰的管理體系,明確業務發展的里程碑,幫助他們建立透明、規范的財務體系和量化的業績指標,幫助他們學會有效地利用資本,幫助他們高速地發展企業的核心競爭力和價值。
當投資經理評估創業家所提出的商業計劃時,大多會從“人”的角度去觀察,評估創業家的品行、工作態度,以及觀察其是否有廉正誠信的形象。另外,創業家過去的經營實績與信譽可以表現其市場熟悉程度與掌控能、創業家擁有長程眼光與對未來發展的具體計劃、創業家的經營能力包括有專業領域知識、管理能力、營銷能力、領導能力、溝通協調能力與財務規劃能力等都很重要。如果能實時發現問題的癥結,適時予以妥善解決,則能使創業者在面對問題時,渡過難關。管理團隊擁有積極的管理措施與明確良好的經營模式,組成成員擁有專業素質以應付公司宏觀的愿景,并且具有積極追求創新與進步的團隊文化,保持競爭優勢、妥善安排職務分工讓團隊發揮協同效應也是重要評估項目。一位好領導人會建立并且保持團隊成員之間的協調和和睦。創業家的承諾和激情是有傳染性的,最好的創業家在團隊結成很深的共同紐帶。領導者需要具備如下一些特別個性:決策能力、資源管理技巧、誠實(至少要在內部坦誠)、大膽的自信、愿意承擔風險、愿景觀念和執行力、耐受壓力、在財務上承擔責任、以結果為導向。等等,諸如此類。良好的風險管理和控制對保護投資者利益至關重要。隨著雙市的不確定性指數升高,大量國內外投資人都在尋找適合投資的項目,但是完美的項目是不存在的、至少不是現成的,而是需要通過智力策劃、扶植才能培育和發現。創投則需要立足自身優勢基礎,引導各類資金的投放,培育和打造優質的項目企業以及孕化偉大公司DNA,投資經理的主要任務就是幫助創業企業進行逆境診斷,包括企業生產、經營、管理、技術、決策等重要運作環節中的各種逆境現象,進行成因分析、過程分析和發展趨勢的預測。然后,在企業逆境診斷基礎上,設計相應對策或危機管理。很辛苦,但很有價值。投資經理要想把“冒險基金”轉化為“避險基金”,就要將國際通行的風險管理模式與中國具體情況相結合,憑借科學的項目評估體系、規范的投資決策流程、以及嚴格的監控管理制度,才能更好的在有限人力和信息不對稱的基礎上作出有限理性判斷,并有力化解投資過程中可能存在的各種不確定風險因素。
投資經理對創新企業進行估算價值時,會認為:行業吸引度、市場份額、產品比較、管理能力、股權結構、資產結構、負債水平、成長歷史、增長潛力、分紅政策、品牌和無形資產、股權流動性、退出變現的難易程度等因素比IRR和NPV更重要。在知識經濟時代,企業特別是在一些高新技術企業和大型企業中競爭的焦點轉移了對無形資產的開發和利用上,這就迫使投資經理發現新的指標去衡量在新的競爭環境下導致成功的非財務的價值驅動因素。投資經理因應對科學設計評價指標體系進行建制。這是正確選擇投資項目的前提和基礎。最近接到許多初創期的新興產業類項目,商業計劃書中的財務評估較為困難。各項數字多屬預測性質,不確定性高,只能作為參考,還須投資經理基于經驗判斷,因此財務預測又成為評估時最不重要的。我們對大量的失敗投資案的分析結果顯示,“現金燃燒率”的重要性大于傳統的內部收益率等財務指標。不要以為投資經理對新興產業盲目樂觀,他們還是存有戒心,慎防受資公司不斷支出大量現金,若沒有相對應的收入,最終會走向倒閉。
投資經理認為風險監督的最終目的就是要在提升企業價值和保護企業價值之間取得平衡。對項目實施積極有效的監管是十分必要的。這是降低投資風險的必要手段。投資經理應該決定恰當的監管程度,包括采取有效的報告制度和監控制度、參與重大決策、進行戰略指導等。組建新的董事會,可以使新公司治理結構得到逐步優化,這樣就便于使投資經理可以首先分析阻礙公司走向成功和卓越的各種關鍵因素。因為,不了解企業經營風險所在的投資經理很難對管理層的執行風險有效監管。深諳投資之道的投資經理在投資時往往會以財務報表當作評估的基礎。然而我們卻發現,投資人在投資項目時,他們樂意支付比賬面價值還高的價格來購買某公司的股權。為何公司的賬面價值和市場價值間會有差距的產生,這差距是不是代表有什么樣的隱藏價值呢?以歷史成本為主的財務報表是否可以衡量企業的真正投資價值呢?回答是肯定的。但是財務報表主要是管理層用來問問題的工具,而不是得到答案的工具。很多時候,當問題可以被財務報表反應出來,再找原因時,已經太晚了。雖然董事會設立的財務委員會可以較忠實的處理財務和法律法規方面的相關風險,但攸關組織戰略定位、市場細分、客戶價值、營銷策略、品牌與創新、技術支持等運營事務的有關風險更是投資經理不可忽視。這是企業走向成功的基礎。全面持續的風險監測和管控系統,是用來前置預防風險的發生。而不僅僅是為了限制創業團隊的控制權。
從多年來的實踐看,投資經理在運用科學原理進行投資案分析時,特別善于運用分析方法。既有定性分析,也有定量分析。定性分析,主要是揭對企業運行的總體基本態勢作出判斷,從而確定宏觀的取向。定性分析是一個過程,通常先是憑借感知現象,再運用已有的理論框架和經驗,進行邏輯分析和歷史比較,從而對做出大體判斷。定量分析,可以對初步的定性分析結果進行驗證和量化,從而形成精確的判斷。在這個意義上,定量分析是定性分析的重要支撐。同時,定量分析又有自己獨立的功能,可以揭示變量的“度”,“過”或“不及”都會改變變量的性質,從而為科學把握宏觀的力度提供依據。我們通過定量分析,加深了對關系宏觀的一些經驗的“度”的認識。但定量分析也有局限性,甚至存在一些“陷阱”。定量分析的效果好壞取決于數據是否可靠,方法是否正確,使用是否得當。如果數據不準確,方法有缺陷,使用不得當,分析得到的結果就會“差之毫厘、謬以千里”。因此,在做定量分析時,首先,要對數據的質量進行分析判斷。特別要謹慎對待那些容易失真的數據。其次,要科學確定假設前提和參數。一旦假設前提不合理、參數設定不正確,定量分析的結果就可能造成誤導。是對于現金流風險,一定要采取定量分析。通過相關指標與該企業的歷史資料對比,則能反映該指標發展變化的趨勢,來判定公司在該方面可能面臨的問題。比如:變現能力分析:流動比率、速動比率。流動性分析:現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析:銷售現金比率、全部資產現金回收率等等。這就像建筑設計師、制圖員、工藝美術設計師一樣,既不能僅僅根據公式進行設計,又不能如同畫家、詩人或音樂家那樣自由設計。畢竟,無規矩,不能成方圓。是故也。當然,在定量分析的基礎上作出定性考慮,的確是非常需要高超的技術境界。這有時取決于投資哲學的秤砣到底向何方傾斜。不過,在輕資產公司很有必要建立現金流預警系統。因為,現金流預警系統的作用在于當企業現金流偏離正常狀態時,報告企業可能面臨的現金流危機,通過分析造成該種狀態的原因,提前采取防范措施。比如:增設專門或兼職的現金流的分析管理人員,加強對現金流的分析,形成專門的現金流分析報告等。這其實都是規避財務風險的重要舉措。這屬于內控范疇。
內控是指企業管理層為保證經營目標的充分實現,而制定并組織實施的對內部人員從事的業務活動進行風險控制和管理的一套政策、制度、措施與方法。財務核算混亂是內控機制薄弱的常見體現,如原始會計報表與上市申報材料報表存在重大數據差異等。此類問題的其他表現,還包括資金占用、管理層未盡到勤勉盡責的法律義務等問題?,F在的許多創業公司大多缺少的就是這方面的人才,能把公司財務做上一定層次,從而符合公司上市的要求,內部管理和控制非常重要,要有一個統一的核心來運作。從公司上市的角度來看,內控制度的完善和構造將是一個很重要也是很基礎的部分,大家都知道,在公司上市前要出兩份監證報告,一份是法律的,一份是財務的,也就是內控制度的監證報告。這兩份報告主要目的就是要讓投資者充分地信任,公司的盈虧是真實的,可靠的,合法的,也就是所有的這一切都要為企業的盈虧提供一個合理的解釋,值得讓大眾相信的理由。而內控制度的完善恰恰是提供一個真實的記錄和完整的說法。所以,內控不全,談公司上市都是假的。這方面,好多投資經理都善于做此項工作。他們的進入有利于公司建立完善的內控機制,使公司真正成為治理結構完善、內控機制健全、運作規范的公眾公司。
有專家對20 家接受創投資金的新上市公司和320 家未接受創投資金的新上市公司進行專項研究。結果發現:有創投參與的新上市公司,其新上市股票價格的折價幅度低于無創投參與的新上市公司,而且創投若是在受資公司首次公開發行之后,仍持有該公司的股權,則創投將發揮更強的認證功能。換言之,創投的參與有助于提升受資公司的價值,以及降低信息不對稱的情況。 另一方面,創業公司在接受創投投資前和接受創投投資后的績效進行比較后發現,不論是在資產回報率、股東權益回報率和每股盈余方面,在創投投資后都有所提升。這說明創業投資確實對于創業公司的經營績效表現有所貢獻。不管怎么說,創業投資的最終目的很大成分上還是希望從受資公司中獲取豐厚的資本利得。而最根本的方法就是增加受資公司的價值。所以,創投公司會委派投資經理以其專業知識與經驗介入受資公司的經營管理或提供咨詢服務,協助受資公司創造價值,從而實現創投的經營目標。因此,對于受資企業無言,創業者不僅拿到的了足夠的運營資金,而且還免費獲得了幾個像鷹一樣的投資經理協助您成功。變成不是一個人的戰斗!
總之,做投資經理是伺候人的差事。還要收集和整理合伙人所需要的信息資料,準備和制作合伙人的演講演示PPT,撰寫季度和年度的投資報告,為合伙人的行程提供便利,代表合伙人出席受資企業和董事會會議,以及創投基金的公共關系和品牌的維護工作。雖然很辛苦,但創投經理仍然是現在和未來10年都將是一個令人向往的職業。目前投資經理年薪一般在20萬至30萬之間,以及不同程度的激勵機制,創業板上市公司過會后,據悉,按事先約定的激勵機制,粗略計算一些投資經理提成將達千萬元以上。此外,創投機構內部跟投機會也十分誘人。個人在為創投機構選擇項目的同時,可以搭創投機構的順風車,自己跟投一部分。一旦項目成功退出,跟投收益也十分可觀。除了財富外,投資經理可以有機會閱讀大量的商業計劃書;不停地在法律、會計、投資中介和企業之間周旋;搜集大量的業內信息、赴各地參加各種形式的論壇、結識不同的投資界人士。每一項活動都讓人感到新鮮和興奮。這也成為投資經理這一職業的魅力之一。但這樣的職業并不是容易拿到的。要求他(她)也必是一個復合型的高端人才。有跨行業的經驗,否則很難融會貫通。很難做到融匯中西的精華,煉就選擇的智慧的本領。另外,還要精準掌握宏觀政經趨向,對所要創投的行業發展數據了如指掌,有俯視行業大局的胸懷,秉承沒有調查就沒有發言權的原則,不管項目好壞,都能從中發現有價值的商業機會,從而進行整合的能力。擅長聆聽專家的套路意見。擴大知識視野和全球化視野,以及持續的學習和鉆研精神、強烈的溝通欲望、乃至親和力。

匿名

發表評論

匿名網友

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: