滬深300指數 期權:怎樣用期權做股指的對沖,舉一個具體例子,總滬深300…

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發布時間:2020/06/2005:53:53 評論 51 views

2015年上 交所上市第一個境 權 上證50ETF期權,五年來運行平穩 、市場規模 逐步增加 資者參與積極理性,經濟功能穩步發揮。

近期, 所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品,這是近5年來場內股票期權首次增加標的,股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那么,這三種期權產品各自有哪些主要不同呢?我們進行逐一分析:

本文共931字,預計閱讀時間3分鐘

1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF,代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF,代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數,代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份,即1張期權合約對應10000份300ETF份額,按12月2日收盤價,對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元,按12月2日收盤價,1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同,1張300指數期權平值合約的價格要大大高于的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個,即當月、下月及隨后兩個季月,與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個,即當月、下兩個月及隨后三個季月,比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割,行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算,不發生實物交割,扎差計算盈虧后,以現金結算方式交收?,F金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉,可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本,偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致,為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最后交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異,但目前均未上市還無法評估,投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比,請查看下方表格:

附表:滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

△ 點擊查看高清大圖

免責聲明:本文內容僅供參考,不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險,投資須謹慎。

一、滬深300指數期權?

期權要做交易量大的虛值期權!快到期的就不要做了!
這種情況應該是到期了!

二、滬深300股指期權能對股指期貨進行完全套保么?

從理論上,期 權以 的杠桿資金 ,為股 貨鎖定了波動風 就 像股指期貨為一籃 子股票構成的某 數鎖定了風險一樣。
這個完全的程度是看對應的是誰,滬深300ETF對應的滬深300股指期貨,滬深300股指期權這個系列是完全套保。

三、滬深300股指期權的合約標的是什么意思

合約標的就是這份合約對應的商品 比如銅期貨合約標的就是符合合約質量標準的精銅
滬深300股指期權合約標的就是滬深300指數

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